股票网上开户还用去银行吗韩和元:美国虽然牛 但一个难题它始终无法破解

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  作者:广东省生产力学会副会长韩和元

  摘要:无论这种货币能否兑换黄金股票网上开户还用去银行吗,无论是哪国货币,也不论是以一国货币为主还是平均的几国货币,只要是依靠主权国家货币来充当国际清偿能力的货币体系,都必然会陷入特里芬所指称的那种内在矛盾。

  美国到底有多牛

  近期,由于石油人民币这一话题,使得有关美国衰落的论调再起。但这种论调显然不靠谱,美国的军事力量目前排位世界第一,大概没人会反对。至于经济力方面,近年来中国固然快速崛起,但美国仍是世界最大的经济体,其国内生产总值(GDP)几乎是排名第二的中国、排名第三的日本和排名第四的德国三国GDP总量的总和。

  根据统计数据显示,2016年以美元计价的GDP,美国为189592.2亿美元,其人均GDP58740.92美元,从GDP总量而言排位世界第一,人均排名第五;同年,中国所对应的相关数值分别为:119684.1亿美元、8516.18美元。总量第二,人均第75;总量排位第三的是日本,总量为43480.5亿美元,而其人均排名为26位,为34285.21美元;总量排位第4的是德国,其相应数值分别为:35136.3亿美元、43548.93美元,其人均排名为20位。

美国虽然牛但一个难题它始终无法破解

  更为值得关注的是,二十年以前,在人均GDP项上,美日欧之间差距是极其微小的。尤其是美日之间。1986年,美国的人均GDP19100美元,日本为16900美元;到1987年,该数值开始逆转,美国为20100美元,日本为20400美元。1988年,美国为21400美元,日本为24600美元。1989年,美国为22900美元,日本为24500美元。到1995年时,美国为28749美元,日本则高达42500美元。到1996年时,美国仍然落后于日本,当年美国为30000美元,日本则为37400美元。但到1998年,两国的位势开始逆转,当年美国为33000美元,日本则下滑到了31000美元。此后这一位势一直得到保持。直到2016年,美国的人均GDP已经是日本的1.7倍。

  德国同样也是如此。1990年,美国的人均GDP23901美元,同年德国的该数值为21301美元。1995年,美国的人均GDP28749美元,该年德国的该数值为31858美元。到2016年时,美国的人均GDP已经是德国的1.34倍了。

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  此外,世界500强企业几乎半数属于美国,这是排在第二位的日本的5倍;世界顶级品牌100强中的多数属于美国。

  事实上美国强劲的不独经济力。早于上世纪70年代到80年代,由于在越南遭受的军事失利,和国内深陷滞涨深渊的同时,经济还被日本几乎赶超,使得美国掀起一股“美国衰落论”。也正是在此时,约瑟夫.奈对这种言论予以了严厉批判,他认为国家实力(NationalPower,或译为国家权力不单纯取决于,甚至也不主要取决于军事实力和经济实力;他据此而表示美国并非因军事实力和经济实力而最强,而是因被称为“软实力(Soft Power)”的“第三个侧面”才称雄世界。

  约瑟夫·奈所指的软实力是相对于国内生产总值、城市基础设施等硬实力而言的,是指一个国家的文化、价值观念、社会制度等影响自身发展潜力和感召力的因素。他指出,不仅仅只是物质层面的内容决定了美国的强大,非物质层面的内容也同样是美国强大的关键要素。

  就如何来衡量一国的软实力,美国智库兰德公司给出了一个简单易行的方法,报告认为:“国家软实力的强弱,一个问题就可以反映出来,那就是除了祖国之外,你最希望生活在哪里?”因为这一问题,可以综合反映出一国在经济、知识、文化等领域对外界产生的影响。

  从美国建国之初开始,受欧洲连绵不绝的战乱的影响,无数的人才外流,这些人不会去沙俄、巴西、南非、印度、土耳其、中国。离开欧洲的人才,将美国看做成逃避战争的伊甸园。得益于这些移民,美国人发明了电灯打字机、电报、电话、晶体管、射线管、无线电、交流电、飞机、内燃机、核裂变、硫化橡胶、电解铝、变压器、收割机、激光、真空管、集成电路、雷达、树脂、石油催化裂化、电子显微镜、静电复印、人造纤维、合成橡胶、核反应堆、电视机、液晶显示器、磁带、空调、照排机、特氟龙、直升飞机、计算机、光纤、互联网、智能手机都是美国人发明的。

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  19世纪末开始,除了汽车、火箭少数几个是由欧洲人发明之外,人类现代社会所有革命性的技术,基本上都是美国人发明的。科技研发、商业企业、娱乐文化、政治制度的核心都是人。美国聚集了世界各个领域的精英,这也就使得美国从1850年开始,一直主导着工业革命的进程。

  为此,马克思在1882年就指出:“正是欧洲移民,使北美的农业生产能够大大发展,这种农业的生产竞争震撼着欧洲大小土地所有制的根基。此外,这种移民还使得美国能够以巨大的力量和规模开发其丰富的工业资源,以致于很快就会摧毁西欧的工业垄断。”列宁在谈到西欧人移民的影响时也说:“美国在输入工人的国家占首位”,他们对美国经济的发展“是绝对必需的”。

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  此外,据南方都市报的统计,自瑞典化学家阿尔弗雷德?诺贝尔用其遗产设立诺贝尔奖以来,到2014年为止,诺贝尔奖已向860个个人和22个机构颁发了889块诺贝尔奖章。如果以诺奖得主的出生地计,产生股票网上开户还用去银行吗过诺奖得主的国家则多达74个。其中生于美国的诺奖得主达到267位,获奖时在美国工作的得主更是高达365位。

  就是到了今天,美国仍是吸引外国移民最多的国家;在危机最为严重的2009年,美国共发出113818张绿卡,这比冰岛或卢森堡整个国家的人口总数还要多。此外,在全球160万海外留学生中,28%在美国。

  与此同时,美国仍是世界上遥遥领先的电影和电视节目的出口国。

  也就是说,从目前之情况来看,谈美国衰落,有些为时尚早,美国依然很牛逼。但就是如此牛逼的一个国度,有个难题至今无法破解。

  至今无法破解的一个难题

  这个难题还得从布雷顿森林协议说起。

  第二次世界大战使资本主义世界经济格局发生了巨大变化,英国在战争期同遭受了巨大创伤,经济实力大为下降,而美国已成为当时世界上最大的债权国和经济实力最雄厚的国家,这为建立美元在全世界的霸主地位创造了必要条件。1944年,在美国新罕布会尔州的布雷顿森林召开了有44国参加的联合与联盟国家货币金融会议,通过了以美国“怀特计划”为基础的《国际货币基金协定》和“国际复兴开发银行协定”,总称布雷顿森林协定,从而建立起了著名的布雷顿森林体系——一种以黄金为基础、以美元作为国际储备中心货币的新型的国际货币制度。这一体系的建立,也就意味着美元霸主地位的正式确立。

  但在运行过程中,美国人感觉到这种机制其实并不完美,事实上问题多多:由于美元与黄金挂钩,而其他国家的货币与美元挂钩,美元虽然取得了国际核心货币的地位,但是各国为了发展国际贸易,必须用美元作为结算与储备货币,这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀,对美国国际收支来说就会发生长期逆差;而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定,这又要求美国必须是一个国际贸易收支长期顺差国。这两个要求互相矛盾,因此是一个悖论。由于这一内在矛盾是美国经济学家特里芬最早于1960年提出,故又被称为“特里芬难题(Triffin Dilemma)”。据此,特里芬预言布雷顿森林体系会由于这一内在矛盾而必然走向崩溃,这一预言早已为尼克松废除布雷顿森林协议这一事实所证明。

  “特里芬难题”的本质含义概括起来就是:国际清偿力的需求不可能长久地依靠国际货币的逆差输出来满足。这一难题实际上在布雷顿森林体系之前的国际货币体系中就已存在,只不过在布体系中表现得更为突出、更为典型罢了。

  作为布雷顿森林协议体系的善后,国际货币基金组织(IMF)19727月成立一个专门委员会,具体研究国际货币制度的改革问题。委员会于 19746月提出一份“国际货币体系改革纲要”,对黄金、汇率、储备资产、国际收支调节等问题提出了一些原则性的建议,为以后的货币改革奠定了基础。直至19761月,国际货币基金组织(IMF)理事会“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦举行会议,讨论国际货币基金协定的条款,经过激烈的争论,签定达成了“牙买加协议”,同年4月,国际货币基金组织理事会通过了《IMF协定第二修正案》,该修正案的主要内容有:

  1、实行浮动汇率制度的改革。

  牙买加协议正式确认了浮动汇率制的合法化,承认固定汇率制与浮动汇率制并存的局面,成员国可自由选择汇率制度。同时IMF继续对各国货币汇率政策实行严格监督,并协调成员国的经济政策,促进金融稳定,缩小汇率波动范围。

  2、推行黄金非货币化。

  协议作出了逐步使黄金退出国际货币的决定。并规定:废除黄金条款,取消黄金官价,成员国中央银行可按市价自由进行黄金交易;取消成员国相互之间以及成员国与IMF之间须用黄金清算债权债务的规定,IMF逐步处理其持有的黄金。

  3、增强特别提款权的作用。

  主要是提高特别提款权的国际储备地位,扩大其在IMF一般业务中的使用范围,并适时修订特别提款权的有关条款。规定参加特别提款权账户的国家可以来偿还国际货币基金组织的贷款,使用特别提款权作为偿还债务的担保各参加国也可用特别提款权进行借贷。

  4、增加成员国基金份额。

  与布雷顿森林体系下国际储备结构单一、美元地位十分突出的情形相比,在牙买加体系下,国际储备呈现多元化局面,美元虽然仍是主导的国际货币,但美元地位明显削弱了,由美元垄断外汇储备的情形不复存在。

  成员国的基金份额从原来的292亿特别提款权增加至390亿特别提款权,增幅达33.6%

  5、扩大信贷额度,以增加对发展中国家的融资。

  

  如此以来,以由美元为中心的多元储备和有管理的浮动汇率特征的牙买加体系正式建立。由于该体系实现了国际储备多元化,美元已不是唯一的国际储备货币和国际清算及支付手段,在一定程度上解决了“特里芬难题”。但这一体系并没有从根本上解决这一难题:

  当一国货币成为主要的国际储备货币,那么也就意味着其他国家的货币与该国货币挂钩,该国货币虽然取得了国际主导货币的地位,但是各国为了发展国际贸易,必须用该国货币作为结算与储备货币,这样就会导致流出该国的货币在海外不断沉淀,对该国来说就会发生长期贸易逆差;而该国货币作为国际货币核心的前提是必须保持其币值稳定与坚挺,这又要求该国必须是一个长期贸易顺差国。

  也就是说,无论这种货币能否兑换黄金,无论是哪国货币,也不论是以一国货币为主还是平均的几国货币,只要是依靠主权国家货币来充当国际清偿能力的货币体系,都必然会陷入特里芬所指称的那种内在矛盾。

  更为重要的是,作为国际储备货币,也就意味着它既是一国货币,又是世界货币。作为一国货币,它的发行受制于自己国内的经济发展形势及由此而形成的货币政策;但由于它又是世界货币,这又使得它的供给必须得适应于国际贸易和世界经济形势的需要。而国内经济形势与国际经济形势有时又是很难同步的。

  也就是说,与布雷顿森林协议体系一样,牙买加体系的内在也是矛盾的。

  这就为人民币的国际化提出了警示,如何破解特里芬苦难将是人民币国际化过程中不得不思考的问题。

  最后,我们想说的是,正是这种矛盾,我们可预见的是,在不远的未来,牙买加体系也会跟布雷顿森林协议体系一样,会趋于崩溃。

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